Ребалансировка портфеля — это возвращение структуры активов к вашей целевой стратегии. Со временем одни активы растут быстрее других, и пропорции меняются. Например, вы планировали 60% акций и 40% облигаций, но после роста рынка акций их доля может составить 70%. Без ребалансировки вы берёте на себя больше риска, чем планировали.
Зачем нужна ребалансировка
- Контроль риска. Вы сохраняете уровень волатильности, который соответствует вашему профилю.
- Фиксация прибыли. Продавая переоценённые активы, вы забираете прибыль и покупаете недооценённые.
- Дисциплина. Системный подход защищает от эмоциональных решений.
Как часто проводить
Оптимальная периодичность — раз в полгода или год. Более частая ребалансировка увеличивает издержки и налоги. Альтернатива — процентный метод: возвращайте пропорции, если отклонение превышает 5–10% от целевой доли. Например, если акции должны быть 50%, а стали 60% — пора действовать.
Главное — не пытаться угадывать рынок. Ребалансировка работает именно как регулярный, автоматизированный процесс. Она не обещает сверхдоходов, но помогает идти к цели с комфортным для вас уровнем риска.