Облигации федерального займа (ОФЗ) — это государственные ценные бумаги, которые многие инвесторы считают эталоном надёжности на российском фондовом рынке. Они позволяют получить доходность выше банковских депозитов, но с минимальным кредитным риском, так как обязательства по ним гарантированы государством.
Почему ОФЗ считаются надёжными
Эмитентом выступает Министерство финансов РФ. По сути, покупая ОФЗ, вы даёте деньги в долг государству. Риск дефолта крайне низок, а ликвидность высока: бумаги можно продать в любой рабочий день на бирже без потери накопленного купонного дохода.
Основные виды ОФЗ
- ОФЗ-ПД — постоянный купонный доход, выплачивается фиксированная сумма несколько раз в год.
- ОФЗ-ПК — переменный купон, привязанный к ставке RUONIA или ключевой ставке ЦБ, защищает от инфляции и роста ставок.
- ОФЗ-ИН — номинал индексируется на уровень инфляции, что сохраняет покупательную способность инвестиций.
Доходность и налогообложение
Текущая доходность ОФЗ обычно на 1–2 процентных пункта выше среднего процента по вкладам. При этом купонный доход облагается НДФЛ по ставке 13–15%, а прибыль от разницы цен — по той же ставке. От налога освобождаются только купоны по ОФЗ, выпущенным до 1 января 2017 года.
Кому подойдут ОФЗ
Это отличный инструмент для консервативных инвесторов, тех, кто формирует подушку безопасности или диверсифицирует портфель. ОФЗ не принесут сверхприбыли, но станут стабильным источником пассивного дохода с минимальными рисками.